一张图看懂BAT新基建产业生态

一张图看懂BAT新基建产业生态

新基建正成为市场焦点！今年的政府工作报告，提出了要加强“两新一重”建设，即“加强新型基础设施建设，加强新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设”，其中，新基建排在首位。同时，继4月20日阿里云宣布未来3年再投2000亿元计划之后，腾讯于5月26日宣布将在未来5年内，在新基建领域投入5000亿元，重点布局云计算、人工智能等。我们已于上周的周报《计算机有“两会行情”吗》，对新基建的政策和投资标的进行了梳理。本章侧重分析了BAT等科技巨头的新基建布局、BAT的上市公司股权合作图谱等，得到一张BAT新基建产业生态全景图，为把握相关产业链的投资机会提供参考。

2.1、国内科技巨头的“新基建”布局

• 阿里：3年2000亿，聚焦云计算、信创产业 

4月20日，阿里云宣布，未来3年将再投2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。目前，阿里云已在全球21个区域部署了上百个数据中心，自研的飞天操作系统管理的服务器规模达到百万台。未来3年，公司再投2000亿元，意味着其数据中心和服务器规模将持续快速扩充，并有望成为全球最核心的IaaS厂商之一。

在新一代数据中心建设中，阿里云将率先采用达摩院XG实验室、平头哥的最新研究成果，大规模部署飞天云操作系统、含光800芯片、神龙服务器、高性能低延时网络等自研核心技术和产品。同时，阿里云的基础设施建设将重点布局在中西部、粤港澳、长三角、京津冀等地区。

• 腾讯：5年5000亿，聚焦云计算、人工智能

5月26日，腾讯云与智慧产业事业群总裁汤道生透露，腾讯未来5年将投入5000亿元，用于新基建布局，重点投入方向包括：

1）云计算、人工智能、区块链、服务器、大型数据中心、超算中心、物联网操作系统、5G网络、音视频通讯、网络安全、量子计算等。其中，在数据中心方面，腾讯将陆续在全国新建多个百万台级服务器规模的大型数据中心。

2）结合产业技术创新需要，重点投入云启产业基地、工业互联网基地、创新中心、产业园区等方面的建设。

3）充分调动内部顶级专家和实验室资源，积极与国内外顶尖高校合作，搭建科研平台，加强产业研究和人才培养，投入重大科技攻关，积极参与制定行业标准。

• 其他巨头：动作频频，纷纷抢滩“新基建”风口

除阿里、腾讯外，包括百度、华为、京东、美团、滴滴等其他科技巨头也纷纷入局 “新基建”。其中，华为的战略重心在于云计算、信创，百度、滴滴则主打智能汽车产业，京东布局企业数字化转型，美团聚焦生活服务业。

2.2、BAT入股的计算机上市公司梳理

为更好的把握科技巨头的新基建产业链投资机会，我们重点盘点了阿里、腾讯、百度等科技巨头近年来与计算机上市公司的股权合作情况。科技巨头与计算机上市公司的股权合作，对于科技巨头而言，有云计算生态搭建、业务流量互补、资金有效运营等多方面因素；对于计算机上市公司而言，可借助巨头的资金、技术、流量优势，强强联合，实现市占率的提升。

阿里系与计算机上市公司的股权合作最为频繁，生态搭建较完善。2014年以来，阿里系通过非公开发行、股权转让等方式，入股恒生电子、石基信息、卫宁健康、润和软件、新开普、南威软件、华宇软件、千方科技等上市公司。在入股的同时，阿里系倾向于进行业务的强协同。比如：阿里系与恒生电子联合发布NewCloud金融领域云解决方案；与石基信息在酒店、餐饮、零售、支付等领域深度合作；与卫宁健康围绕“互联网+医疗健康”建立合作；与华宇软件在以法律服务、数据服务、社会治理为主的云计算、大数据、人工智能等领域开展合作；与千方科技在智慧社区、交通缓堵、智慧路网等多个领域推出联合打造的产品及解决方案。

腾讯与计算机上市公司的股权合作次数仅次于阿里，且强调业务资源禀赋的协同性。2014年以来，腾讯系通过非公开发行、股权转让等方式，入股四维图新、掌趣科技、长亮科技、博思软件、常山北明、东华软件、南洋股份等。在业务协同方面，腾讯系也在积极推进生态链公司的融合。比如：与四维图新在智能驾驶细分领域进行合作；与常山北明形成紧密的产品与解决方案融合，其子公司北明数科依托腾讯赋能，呈现良好的拓展势头；与东华软件在技术支持及服务方面优势互补，已在医疗、金融和智慧城市领域展开深度合作；与南洋股份在网络安全领域也在积极推进合作。

百度与计算机上市公司的股权合作次数位列第三，较重视人工智能的业务赋能。2019年以来，百度系先后入股汉得信息、宇信科技，同时战略投资东软控股。合作方面：百度系向汉得信息提供云计算服务支持，双方联合开发智能硬件产品；与宇信科技建立长期互利的合作伙伴关系，将共建包括金融行业云、互联网金融核心整体产品和解决方案、数据库、大数据智能分析平台、区块链和可信计算等产品，推动金融行业发展，打造金融科技新生态。

2.3、BAT新基建产业生态全景图

随着新基建的持续推进，以及BAT等科技巨头的纷纷入局，相关产业生态的龙头公司有望优先受益，可重点关注。

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